深度分析“俄烏沖突”對于中國工業領域的影響
http://m.sharifulalam.com 2022-03-09 17:13 來源：
近日，俄羅斯、烏克蘭戰爭局勢持續緊張，歐美對于俄羅斯的經濟制裁也已正式開啟。沒有人會喜歡戰爭，戰爭伴隨著的，是逝去的生命以及大量普通人的悲慘命運，而且，在經濟全球化的時代，戰爭會影響到全球各行各業，帶來經濟大蕭條。盡管如此，本文試圖以旁觀者的角度，站在商業立場，分析此次“俄烏沖突”有可能帶給中國公司哪些機會（分析僅限于工業和能源領域）。
01 世界主流經濟體制裁俄羅斯給了中國EPC在俄羅斯項目布局的機會
根據ENR的2021年公開資料顯示，世界250強EPC（工程總承包商）中，中國有78家公司上榜。仔細分析這78家公司的海外業務情況，多數集中在東南亞，中東，非洲等區域，見下表。
（數據來源：ENR）
近日，隨著俄羅斯、烏克蘭局勢惡化的速度超出預期，美國、英國、德國、加拿大、日本、澳大利亞、新西蘭、韓國等多國已經開始宣布對俄羅斯實施制裁。涉及金融、軍事、科技等方面，包含切斷俄羅斯與SWIFT的聯系（總部位于比利時的SWIFT與萬余家銀行聯網，全球半數主要的跨境轉賬都通過其傳遞數據)，禁止出口、銷售或供應任何商品、服務或技術，叫停重要項目，制裁重要人員等。制裁手段將嚴重影響這些國家EPC在俄羅斯的工程項目進展，以及未來的項目合作規劃，這將利好中國EPC在俄羅斯的項目布局。
下一個問題是，已經有哪些中國EPC在俄羅斯打開了市場？
根據中國商務部發布的數據顯示，2021年中國、俄羅斯貨物貿易額達1468.7億美元，同比增長35.9%，中國連續12年成為俄羅斯第一大進口、出口伙伴國。近幾年，中國和俄羅斯的項目合作越來越頻繁，主要集中在電力、化工、石化、鋼鐵、交通運輸等行業，中國能建、中國鐵建、中國化學等集團公司，先后均參與了多個俄羅斯重點項目的工程建設。
中國EPC在俄羅斯的項目情況-部分
（信息來源：MIR DATABANK）
并且，作為制裁的結果之一，歐美等多個國家勢必將減少從俄羅斯進口石油、天然氣，增加從全球其他國家（中東、南美等地區）的進口能源。可以確信，未來中東，南美（尤其是委內瑞拉）會有大量相關新建工程項目，而中國EPC在這些地區和國家，有既有優勢。相當一部分工程項目訂單會落入中國EPC的口袋。
02 國產替代，中國輸配電和自動化廠商
迎來海外市場新機會
EPC的背后是關鍵設備和產品。通常情況下EPC只負責相關項目的工程實施，而主要設備和產品都需要從第三方采購（尤其是電力配套相關的輸配電產品和工業控制相關的自動化產品）。受制裁措施影響，歐美等多個國家的企業不能直接、間接的把產品賣給俄羅斯，哪怕是把相關產品賣給中國EPC，再由中國EPC通過工程項目的方式出售給俄羅斯，這也是被禁止的。可能有些元器件會隨著設備流入俄羅斯，但也要考慮到這些產品的后續服務等問題。這勢必導致西門子、ABB等外資自動化公司，其產品在相關EPC的采購比例不斷下降，這為中國公司提供了市場新機會。
類似案例：
時間：2014年
國內企業：某某技術）
中標項目：伊朗整裝油田項目
項目金額：3億人民幣左右（大概占某某技術當年銷售額的20%）
中標主要原因：當時伊朗面臨美國、歐盟的制裁，伊朗方面擔心戰爭起來后，工程服務備品備件買不到，不敢輕易和美國及歐洲企業合作，因此某某技術獲得此項目。
后續影響：某某技術以此項目為標桿和案例，成功打開了海外市場。
那么到底哪些中國公司最有可能實現國產替代？MIR 睿工業根據專業的市場研究經驗，整理出典型的EPC項目所需要的工業產品名錄，以及該產品主要的歐美主流供應商和中國主流供應商：
（信息來源：MIR DATABANK）
附錄一
MIR 睿工業根據對中國海外EPC市場的長期監測與研究，整理出在俄羅斯有項目業績的中國EPC TOP15（按2020年海外營收排名），供您參考：
（數據來源：ENR，MIR DATABANK）
附錄二
在烏克蘭的中國EPC遇到來自武裝沖突的風險，影響項目正常運營
根據中國商務部最新版本的《對外投資合作國別（地區）指南》，2020年在烏克蘭實際經營的中資企業有54家，主要集中在通信、電子產品、基礎設施、農業、加工業、制造業等領域。近年來，由于烏克蘭風電市場被看好，包括中國電建、金風科技、中國能建、龍源電力等多家國內企業紛紛積極進入。受烏克蘭局勢影響，目前已有不少公司紛紛發布公告和對外公布，公司在烏克蘭業務的運營情況。
根據統計情況來看，目前一部分企業在烏克蘭的業務已經停止運營，另一部分企業表示目前影響較小，但未來仍有變數，需要密切關注。
中國EPC在烏克蘭的項目情況-部分
（信息來源：上市公司公告，公開資料整理）
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